347省道是江苏省新一轮干线公路网规划中的重要组成部分，其规划功能是与安徽省对接，在睢宁北部地区形成新的出省通道，加强睢宁、宿迁、泗阳之间的联系，策应江苏沿海大开发战略的实施。从宿迁市路网布局看，规划347省道也是宿迁未来向南发展的城市框架，承担着引领城市南部地区发展的重任。347省道沿线串联泗阳、洋河新城、龙河，对于改善这些地区对外出行条件，将发挥巨大的作用。
鉴于项目建设的重要意义，宿迁市相关部门高度重视，尤其是交通部门切实做好对上沟通和协调，为加快该项目前期工作投入了大量精力。2013年5月，347省道泗阳至宿城段改扩建工程可行性研究报告顺利通过省发改委、省交通运输厅的审查。2014年5月，该项目初步设计又顺利通过省发改委的审查。
根据项目施工设计方案，347省道泗阳至宿城段工程起自泗阳县城西侧与303省道交叉处，向西改造利用临河发展大道，经泗阳木业园区后，经临河、仓集南、洋河新城南，与洋青路交叉，下穿宿淮铁路，上跨宿淮高速公路，止于龙河东，与204省道交叉处，路线全长41.63公里，采用一级公路标准建设，设计车速80公里/小时，路基宽度24.5米。
347省道改扩建工程先导段即YH-2标段，全长7.1公里，起于古山河西侧，向西利用洋河新城规划南外环线走廊布线，跨越柴草河，与解放路、酒家南路交叉后，跨拦马河，在洋河互通北侧约200米与洋青线交叉，终止于宿淮铁路东侧。该标段计划工期20个月，将于近期进场施工。
